(deflacija - deflacija) je povećanje kupovne moći domaće valute, koje se manifestuje u padu indeksa cijena. Deflacija je suprotan proces.

Uzroci deflacije

Uzroci deflacije mogu biti:

• Povećanje vrijednosti novca. Obično se povezuje s povećanjem troškova proizvodnje monetarnog dobra u ekonomiji sa fizičkim novcem (na primjer, povećanjem intenziteta rada iskopavanja zlata u ).
• Smanjenje cijene mnogih dobara kao rezultat povećane produktivnosti rada, ali uz konstantnu vrijednost fizičkog novca.
• Kada postoji nedovoljan promet trgovine za uslugu, što je analog vještačkog povećanja vrijednosti novca. Ovaj razlog je sada najčešći, posebno nakon napuštanja zlatnog standarda. Ova vrsta deflacije uzrokovana je:
  • smanjenje ili državni promet na tržištu u cilju smanjenja stope inflacije. Sredstvo takvog smanjenja može biti povećanje diskontna stopa, povećanje, povećanje poreza, sprečavanje rasta plata ili njegovo zamrzavanje, smanjenje izdataka državnog budžeta, kreditno ograničenje (nametanje ograničenja od strane centralne banke na broj i veličinu kredita koji joj se daju), povećanje prodaje državne hartije od vrijednosti itd.
  • pad brzine opticaja novca zbog objektivnih razloga vezanih za samog obrađivača prometa (poteškoće u transportu, promjene ruta i sl.). Mora se uzeti u obzir da brzina opticaja prirodnog novca može pasti zbog viška sredstava u privredi – u ovom slučaju to postaje posljedica promjena cijena, a ne uzrok ovih promjena.
  • odbijanje stanovništva da troši svoj novac u očekivanju daljeg povećanja njihove vrijednosti (posebno u slučaju tzv. zamke likvidnosti) ili u svrhu akumulacije za bilo koju namjenu, pod uslovom da se sredstva nalaze direktno kod stanovništva (ne stavljaju se na račune kod kreditnih institucija).

U savremenim uslovima deflacija ukazuje na recesiju privrede, smanjenje proizvodnje i povećanje nezaposlenosti. Zbog pada cijena, privredni subjekti mogu smanjiti obim kako bi nakon nekog vremena (nekoliko godina) profitabilnije alocirali sredstva (jeftinije kupuju resurse kao rezultat nižih cijena). To dovodi do dodatnog pada potražnje, što dodatno stimuliše pad cijena robe i smanjenje obima proizvodnje.

Deflatorna politika podrazumeva regulisanje tražnje kroz monetarne i poreske mehanizme:

• smanjenje državne potrošnje;
• povećanje kamatne stope za kredit;
• jačanje poreskog pritiska;
• ograničenja.

Kejnzijanski pristup deflaciji

Prema pregledi, povećanje poreza koji čine prihodnu stranu budžeta može dati kratkoročne rezultate. Dugoročno, takva politika rezultira smanjenjem investicija i usporavanjem ekonomskog razvoja. Visoke poreske stope mogu uzrokovati sužavanje poreske osnovice, odnosno visine prihoda iz kojih idu doprinosi u budžet. Smanjenje stopa poreza na dohodak će dovesti do povećanja ličnog dohotka ako se inflatorna psihologija potrošača može preokrenuti. Tada će povećanje štednje ići i za finansiranje ekonomskog razvoja i za pokrivanje budžetskog deficita.

Tokom smanjenja državne potrošnje, oštra rezanja pojedinih budžetskih stavki su neprihvatljiva. Neophodan je strateški plan za uspostavljanje ravnoteže u državnom budžetu. Na primjer, državne subvencije neprofitabilnim preduzećima na račun budžetskih sredstava su neopravdane u tržišnoj ekonomiji. Pretpostavimo da su prekinuti. Budžetski deficit će se smanjiti, ali će u isto vrijeme uslijediti masovni bankroti i otpuštanja, a nezaposlenost će početi rasti. S jedne strane, biće potrebno povećati državnu potrošnju koja se odnosi na socijalno osiguranje dodatnog broja nezaposlenih, njihovu prekvalifikaciju i zapošljavanje. S druge strane, prihodi će se neminovno smanjiti zbog smanjenja dobiti preduzeća i smanjenja iznosa poreza na dobit. Vlada može na kraju dobiti suprotan rezultat - povećanje deficita, ubrzanje inflacije.

Osnovni princip smanjenja budžetskih rashoda je: postepeno smanjenje finansiranja za one vrste državnih aktivnosti od kojih se zbog nezavisnosti može odustati.

Sa stanovišta uticaja na osnovne ekonomske pokazatelje, deflacija se smatra nepovoljnijim faktorom od umerene inflacije. Rezultat deflaciona politika je usporavanje privrednog rasta i moguće stvaranje ekonomske krize u zemlji, zbog čega vlada često odbija da to iskoristi.

Deflacija je složen ekonomski proces u kojem inflacija uvijek ima negativnu vrijednost. Uz produženu deflaciju, dolazi do pada potražnje za industrijskim proizvodima, masovno padaju cijene, smanjuje se profit preduzeća i pojavljuje se oštar nedostatak novčane mase.

Definicija deflacije

Prema Wikipediji, deflacija (u prijevodu s latinskog kao "deflacija") je povećanje kupovne moći lokalne valute, što se manifestuje u padu indeksa cijena. Deflacija je proces koji se ne može kontrolisati, proporcionalno suprotan inflaciji. Većina stanovništva nema ekonomsko obrazovanje, pa im pojam „deflacije“ nije sasvim jasan: šta je to i kako se boriti protiv nje?

Deflacija je proces pogoršanja ekonomskih uslova u kojem prodavac proizvoda mora smanjiti cijenu proizvoda kako bi ga barem neko kupio. Jednostavnije rečeno, jednostavan primjer deflacije izgledao bi ovako: navečer pakovanje dobrog čaja košta 92 rublje, a ujutro možete kupiti dva pakovanja potpuno istog čaja za isti iznos. Čini se da je takvo smanjenje dobro za potrošača, ali postoji i druga strana. Ljudi počinju da štede novac za skupe kupovine, očekujući da će cene uskoro još više pasti. Kao rezultat, stvara se finansijska zamka u kojoj se nalazi cijela država.

Deflacija je slična konceptu inflacije, ali je po definiciji suprotna. Jedino što im je zajedničko je da oba procesa dovode do pogoršanja ekonomske situacije i izazivaju veliku nezaposlenost u zemlji. Ovo postaje značajan razlog za smanjenje plata, smanjenje profita preduzeća i stagnaciju u razvoju bilo kojeg poslovanja. Kada dođe do inflacije, stanovništvo se nađe u teškoj situaciji, a kada dođe do deflacije, situacija se mijenja na suprotnu - industrija i bankarski sektor privrede nalaze se u nesigurnom položaju.

Potražnja opada, a proizvođači su prisiljeni sniziti cijene svojih proizvoda, kao rezultat toga, promet novca postaje manji, a njihova vrijednost brzo raste. Jednostavno rečeno, deflacija je ista kao inflacija, ali sa stopom rasta ispod nule.
Deflacija u Japanu

Kao jasan primjer, razmotrite situaciju koja se dogodila u Japanu. Ovom zemljom dugo je dominirala inflacija sa stopom rasta ispod nule. Analitičari su, nakon dugog proučavanja uzroka deflacije u Japanu, iznijeli nekoliko verzija. Prema jednom od njih, oštar tehnološki skok poboljšao je životni standard stanovništva u Japanu.

Kao rezultat toga, Japanci su imali pravu priliku da kupe sve što su mogli sanjati, a zbog toga su troškovi smanjeni. Druga verzija tvrdi da je deflaciju u zemlji izazvalo povećanje radne dobi stanovništva. U zemlji se životni vijek stalno povećava, zbog čega se povećava broj penzionera, dok se broj radno aktivnog stanovništva zemlje smanjuje. Starije osobe su pažljivije prema svojim prihodima, a to dovodi i do smanjenja potražnje.

Velika depresija i deflaciona spirala

Ali postoje i strašniji procesi – deflaciona spirala koja se javlja tokom ekonomske recesije. Kao rezultat niza padova cijena, pokreće se mehanizam koji se naziva „deflatorna spirala“, što dovodi do blijeđenja ekonomije. Upečatljiv primjer za to je Velika depresija u Sjedinjenim Državama, koja je bila najteži period u ekonomiji zemlje. Tokom Velike depresije došlo je do kraha berze i investitori su izgubili svu svoju ušteđevinu. Nezaposlenost u zemlji oborila je sve dosadašnje rekorde.

U oblastima kao što su poljoprivreda i rudarstvo proizvodile su se ogromne količine proizvoda, ali radnici nisu bili adekvatno plaćeni za svoj rad. Kao rezultat toga, primljene plate nisu bile dovoljne za kupovinu osnovnih dobara, iako su prodavci nastavili da snižavaju cene.

Za posjetitelje naše web stranice postoji posebna ponuda - možete dobiti savjet od profesionalnog advokata potpuno besplatno tako što ćete jednostavno ostaviti svoje pitanje u donjem obrascu.

Danas ne postoji način da se izbjegne deflacija, ali postoje efikasne metode za borbu protiv nje. Centralna banka zemlje može smanjiti i povećati količinu novčane mase, manevrirajući na taj način između inflacije i deflacije, sprečavajući da takva situacija izmakne kontroli.

Odlučio sam da počnem malo zaroniti u ekonomiju kako biste bolje razumjeli njen utjecaj na naše živote, a posebno na svijet finansija. Pre svega želim da vam kažem šta je deflacija. Kao građani Rusije i zemalja ZND, stalno se suočavamo sa konceptom inflacije. Vjerovatno danas ne postoji osoba koja ne zna šta je to, jer je i sama osjetila sve posljedice. Ali mnogi ljudi samo nagađaju šta je deflacija, budući da se sa ovom pojavom nikada nisu susreli u svakodnevnom životu.

Šta je deflacija?

Pokušaću da vam objasnim šta je deflacija jednostavnim jezikom: za razliku od njenog antipoda koji se zove inflacija, ovaj pokazatelj znači pad cijena, odnosno ovo je negativna inflacija, u kojoj za isti novac možemo sebi priuštiti više užitaka iz ovog života i time povećati njegov nivo. Kako deflacija raste, novac postaje sve skuplji, ali tome se ne treba bezumno radovati, jer takve naizgled pozitivne promjene nose niz negativnih posljedica. Pogledaćemo zašto je deflacija loša za ekonomiju.

Inflacija i deflacija na primjeru potrošačke korpe

Ovu pojavu mnogi pogrešno nazivaju dezinflacijom, iako u stvarnosti to znači smanjenje stope rasta inflacije, stoga, kao pismeni i obrazovani ljudi, više nećemo brkati ova dva pojma i zamijeniti ih. Dakle, otkrili smo šta znači deflacija jednostavnim riječima, ali odakle dolazi deflacija? Da li je deflacija moguća u Rusiji u 2016. godini?

Uzroci deflacije

• Najčešća pojava na konkurentnim tržištima je damping cijena, kada se kompanije međusobno nadmeću za najbolju ponudu kako bi pridobile što veći broj kupaca.
• Racionalizacija proizvodnje i inovacija, što dovodi do povećanja broja proizvedenih proizvoda, a samim tim i do neizbježnog smanjenja njihove cijene zbog prezasićenosti tržišta.
• Politika centralnih banaka, koja može dovesti do smanjenja novčane mase u zemlji, što će zauzvrat podstaći pad cijena roba i usluga.
• Uzrok deflacije može biti smanjenje državne potrošnje. Primer deflacije iz tog razloga desio se 2010. godine u Španiji, kada je njena stopa rasta bila toliko visoka da je izmakla kontroli i zahtevala je mnogo vremena, truda i resursa da se privreda vrati na prethodni kurs.
• Domino princip je pojava u privredi kada pokretanje jednog mehanizma deflacije neminovno dovodi do aktiviranja drugih, na primjer, u slučaju smanjenja potražnje kupaca, preduzeća su prinuđena da smanje svoje troškove kako bi smanjila cijene za svoje proizvode i održava odgovarajući nivo profitabilnosti poslovanja, pa samim tim i sam počinje da troši manje robe, što utiče na prodaju srodnih sektora, pa su duž lanca prinuđeni da snižavaju cene jednu za drugom.

Posljedice deflacije

Nekontrolisana deflacija može nanijeti ozbiljnu štetu privredi bilo koje zemlje, ma koliko ona bila moćna i jaka. Mnoge zemlje su to iskusile, ali nisu sve bile predodređene da savladaju deflaciju, poput Hong Konga, koji je nastavio da se bori s njom od 2002. godine, kada je zahvatio zemlju zbog proizvodnog buma.

Prije svega, deflacija pogađa poslovne i proizvodne prihode, zbog čega su poduzetnici primorani da smanjuju troškove otpuštanjem osoblja i smanjenjem kvaliteta proizvoda.

Kao što vi i ja razumijemo, ovo samo pothranjuje deflaciju tako što značajno smanjuje kupovnu moć stanovništva lišenog posla. Naravno, u ovom teškom periodu za sve, svi investicioni projekti su zamrznuti, što znači da o razvoju tehnologije ne treba govoriti, a to usporava razvoj privrede i odlaže naučni napredak za dugi niz godina. Banke počinju da smanjuju kreditne programe i pooštravaju uslove otplate tekućih kredita, zbog čega su mnogi lišeni mogućnosti da otplate svoje dugove, a banke zauzvrat trpe ogromne gubitke po neizmirenim obavezama.

Kao što vidimo, slika je vrlo depresivna i ne tako radosna kao što se moglo činiti na samom početku članka. Nije sve tako jednostavno kao što se ljudima na prvu čini, a u pitanju deflacije ima mnogo zamki. Ali nemojte očajavati i biti malodušni, jer uvijek postoji alat koji će vam pomoći da savladate sve prepreke na putu u svijetlu budućnost, pa hajde da smislimo kako se nositi s deflacijom. Mada, da budem iskren, nama to ne prijeti.

Kako savladati deflaciju?

Iako je ovaj proces prilično dug, on je stvaran, što su svojevremeno dokazali i ekonomisti iz Sjedinjenih Država tokom Velike depresije, koji su predlagali da se deflacija bori snižavanjem kamatnih stopa od strane Centralne banke. Ali, nažalost, banke jednostavno ne mogu sniziti kamate kada su već na nuli.

Najbolje rješenje je kontinuirano pratiti stopu rasta deflacije i spriječiti njeno pogoršanje, jer je to mnogo jednostavnije od suočavanja s posljedicama deflacije u periodu njenog nekontrolisanog skaliranja u poodmakloj fazi.

Možda najdramatičniji primjer deflacije je Amerika, gdje je deflacija dugo mučila zemlju nakon rata 1921. godine, kada su se veterani vratili iz službe, a broj radnih mjesta naglo se povećao, što je doprinijelo smanjenju plata i kupovne moći. Također je vrijedno napomenuti da je stopa nezaposlenosti oborila sve dosadašnje rekorde.

Ako govorimo o Rusiji, onda je u proteklih nekoliko sedmica došlo do blage deflacije. To je zbog činjenice da je nafta značajno nadoknadila svoje gubitke i počela rasti, ali se ispostavilo da bi cijene za naknadnu kupovinu robe trebale pasti, usporavajući trenutnu stopu inflacije u Rusiji u 2016. Međutim, deflacija u Rusiji u 2016. godini nije ništa drugo do privremena pojava, i može se sa sigurnošću nazvati smanjenjem stope inflacije, tako da je ova sedmična deflacija za nas bila mali predah, a šta će biti sljedeće - vrijeme će pokazati. Ali, ako malo sanjate, onda bi deflacija u Rusiji bila veoma korisna u sadašnjim ekonomskim uslovima, pošto minus za minus na kraju uvek daje plus. Za većinu građana san da će 2016. doći do deflacije rublje je već fantazija.

Kako početi zarađivati ​​na Forex tržištu- pročitajte na mom blogu na . Osim toga, ovdje ćete pronaći veliki broj i koji će vam pružiti značajnu pomoć u zarađivanju novca na finansijskim tržištima.

Kao trgovci, ne treba da se plašimo deflacije, naprotiv, za nas je ovo samo dodatna prilika za zaradu na finansijskim tržištima, jer znamo da se može zaraditi i od rasta cena i od njihovog pada. Sada kada znamo šta je deflacija, možemo to iskoristiti u našu korist praćenjem ovog indikatora za one zemlje koje su bile pod velikim uticajem ovog ekonomskog fenomena. Neminovno će progutati resurse zemlje i smanjiti njen BDP, a samim tim i nacionalna valuta će pojeftiniti pod pritiskom svih negativnih faktora.

Deflacija u Rusiji: šta je i kako funkcioniše

Šta je deflacija rublje i njena šteta po ekonomiju

Članak je objavljen na blogu kao nastavak i razvoj teme koja je šire poznata investitorima (povećanje cijena roba i usluga). Danas ćemo se detaljnije zadržati na temi deflacije i razmotriti sljedeća pitanja:

• Šta je deflacija u ekonomiji, šta je uzrokuje i koje su njene posljedice;
• Da li je deflacija moguća u ruskoj ekonomiji?
• Šta investitor treba da zna o deflaciji i kako to znanje primeniti u svojoj strategiji.

Deflacija: jednostavnim riječima o složenom fenomenu

Ovaj blog vodim više od 6 godina. Sve ovo vrijeme redovno objavljujem izvještaje o rezultatima svojih investicija. Sada je portfelj javnih investicija više od 1.000.000 rubalja.

Posebno za čitaoce, razvio sam Kurs za lijeni investitor, u kojem sam pokazao korak po korak kako da dovedete u red svoje lične finansije i efikasno uložite svoju ušteđevinu u desetine imovine. Preporučujem svakom čitaocu da završi barem prvu sedmicu obuke (besplatno je).

Deflacija je smanjenje opšteg nivoa cena roba i usluga, povećanje vrednosti nacionalne valute i njene kupovne moći. Drugim riječima, ovo je direktna suprotnost inflaciji, kada potonja poprima negativne vrijednosti. Od latinskog deflacija prevodi se kao "odpuhati", dok Inflacija- "napumpati se." Lako bi se ograničili na ovu definiciju, međutim, u realnoj ekonomiji sve je mnogo komplikovanije. Na prvi pogled to je dobro za potrošača, šta je loše u snižavanju cijena? U stvari, deflacija je štetna za ekonomski rast i zdravlje finansijskog sistema. Ako inflacija dovodi do primljenog prihoda, onda je posljedica deflacije smanjenje nominalnog iznosa zarađenog novca. Solventnost stanovništva opada, a proizvodnja ostaje na istom nivou. Na sreću, ovo je prilično rijedak fenomen i ne doživljavaju ga sve zemlje. Postoje dva klasična primjera deflacije u istoriji:

• Velika depresija u kasnim 20-im - 30-im godinama20. vijek, kada je potražnja katastrofalno pala, uprkos nižim cijenama;
• Japan u prvoj polovini 90-ih, gde su stope ostale ispod 0% skoro deceniju.

Deflacija je obično karakteristična za razvijene ekonomije sa visokim nivoom konkurencije. Navešću njegove najkarakterističnije karakteristike:

• Smanjenje potražnje za industrijskim proizvodima od strane stanovništva i poslovanja, zbog čega su proizvođači prisiljeni sniziti cijene i otpuštati osoblje;
• Zbog sve veće konkurencije za potrošače, kompanije se upuštaju u iscrpljujuću trku za smanjenjem troškova proizvodnje dok ne postanu neisplative i prestanu;
• Takozvana deflaciona spirala, kada smanjenje potražnje dovodi do smanjenja proizvodnje i smanjenja profita kompanije;
• Smanjenje efikasnosti monetarne politike vlade i Centralne banke, jer je teško boriti se protiv deflacione spirale monetarnim metodama.

Ekonomisti navode nekoliko pojava koje pod određenim okolnostima mogu dovesti do deflacije. Prvi razlog je, začudo, dobrobit za društvo i važno dostignuće ljudske civilizacije. Riječ je o povećanju produktivnosti rada i naknadnom oslobađanju viška radne snage, odnosno nezaposlenosti. Sličnu pojavu, u vidu robotizacije, uočavamo u modernim razvijenim ekonomijama, kojoj se, posebno, aktivno suprotstavlja. Ali pojava novih revolucionarnih tehnologija ne mora nužno dovesti do deflacije; da bi se to dogodilo, moraju nastati brojne neravnoteže u realnoj ekonomiji i finansijama.

Drugi razlog treba nazvati smanjenjem ponude novca. Ovo može biti uzrokovano politikom fiskalne štednje vlade i centralne banke. Stanovništvo slijedi ovaj primjer i također prelazi na štedni model ponašanja, ostavljajući ušteđevinu na stranu za crne dane. To se dogodilo u Japanu početkom 90-ih, gdje se psihologija štednje poklopila s posebnostima istočnjačkog mentaliteta. Zemlja i dalje ne može da izađe iz deflatorne spirale, uprkos trilionima jena koji su se „slili“ u privredu u svrhu monetarne stimulacije.

Ni inflacija ni deflacija, sami po sebi, nisu katastrofa za zdrav finansijski sistem. Na primjer, znak stabilne ekonomije je stopa inflacije od 2-3%. Problem je kontrola ovih procesa i sposobnost vlasti da pravovremeno i adekvatno odgovori na neravnoteže. Primjer relativno uspješne upotrebe monetarnih mjera protiv deflacije su mjere hitnog odgovora američkih finansijskih vlasti tokom krize 2008. godine. Zemlja je povećala svoj domaći dug za nekoliko biliona dolara, ali je krizni požar brzo ugašen novčanim injekcijama, a za godinu dana ekonomija se vratila u rast.

Evropske vlasti još uvijek nisu u stanju da se izbore sa deflatornim procesima, uključujući i činjenicu da se program monetarnih stimulacija vremenom produžavao i provodio u manjim dijelovima. Tako je ekonomska istorija razvila dva glavna načina borbe protiv deflacije: povećanje ponude novca i njeno smanjenje na 0%. Obe mere same po sebi prete da se razviju u hiperinflaciju, ali se njihova inteligentna upotreba pokazala efikasnom.

Karakteristike deflatornih pojava u Rusiji

U nekim privredama u razvoju, kombinovani fenomen je takođe postao široko rasprostranjen, koji kombinuje i ekonomske bolesti, inflaciju i deflaciju, u isto vreme. Stagflacija (stagnacija plus inflacija) je još destruktivniji proces kada se u depresivnoj ekonomiji potrošnja istovremeno smanjuje i cijene rastu. Ovo posebno važi za monopolizovanu ekonomsku strukturu u kojoj je nivo konkurencije nizak. Nažalost, mi u Rusiji smo upoznati sa ovim fenomenom iz prve ruke. To je zbog činjenice da uzrok inflacije nije brz privredni rast, već rast cijena prirodnih monopola. Rezultat smanjene potražnje je usporavanje inflacije, koja može prerasti u deflaciju. Pogledajmo bliže da li je deflacija moguća u Rusiji i kako se protiv nje može boriti.

Deflacija u ruskoj ekonomiji ima svoje specifičnosti. To je zbog najmanje tri okolnosti:

• Struktura privrede, gde monopolske tarife imaju stalni trend rasta;
• Tradicionalno visoka inflaciona očekivanja privrede i stanovništva, uvek se sećajući hiperinflacije 1991-1993, 1998, 2008;
• Sjećanje na čitav niz valutnih kriza, od kojih se posljednja dogodila prije manje od godinu i po dana.

Stoga je deflacija u modernoj Rusiji kratkoročna i sektorske prirode. Primjer je smanjenje potrošačkih cijena za određene vrste uvozne robe koje nisu tražene zbog oštrog rasta cijena u rubljama dan ranije (učinak visoke osnovice nakon skoka dolara u 2015.), kao i sezonsko smanjenje cijene povrća i voća u periodu berbe. Međutim, u Rusiji postoji rizik od dugoročne deflacije. Odakle može doći, teško je povjerovati! Navest ću glavne prostorije:

• Pad privrednog rasta, koji je bio negativan u 2015. i 2016. godini;
• Pad efektivne potražnje, kako korporativne tako i potrošačke.

Istovremeno, slab rast i niska potražnja kombinovani su sa suficitom na tekućem računu, niskim javnim dugom, visokim kamatnim stopama i smanjenim budžetskim rashodima. Sve navedeno ukazuje na strogu monetarnu politiku Vlade i Centralne banke, koja je u drugim zemljama dovela do deflacije. Ako deflacija ipak postane realnost u Rusiji, da li je moguće primijeniti klasične recepte za njeno prevazilaženje: nagli pad ključne stope i povećanje ponude novca? Odgovor je ne.

Monopolizovana privreda, čiji 70% BDP stvaraju državne korporacije, ima problema sa povećanjem tarifa za električnu energiju, gorivo, transport tereta i stambeno-komunalne usluge. Stoga, ni napumpavanje finansijskog sistema novcem niti naglo snižavanje stope u takvim uslovima nije kategorički kontraindikovano. U narednih nekoliko godina u Rusiji će vjerovatno doći do pada inflacije, koja je u proteklih 10 godina, prema zvaničnim podacima, otišla sa 14 na 4%. Sa ovakvom strukturom privrede, ruska inflacija će teško pasti ispod nule. Međutim, produženo smanjenje potražnje, zbog niskih cijena ugljovodonika i sankcija, može u narednih nekoliko godina dovesti do deflacije ili čak stagflacije.

Šta investitori treba da znaju o deflaciji

Sa stanovišta elementarnih praktičnih koristi, inflacija je isplativija za investitora koji koristi kreditna sredstva u svojoj strategiji. To obezvređuje dug i smanjuje troškove njegovog servisiranja. Naravno, mislim na umjerenu inflaciju, jer će nekontrolisana hiperinflacija pogoditi investitora kao potrošača. Deflacija je, naprotiv, korisna za one koji se fokusiraju na štednju novca na depozitima iu. Smanjenje stope, u odnosu na profitabilnost koju bilježi investitor, daje dodatne pogodnosti.

Ako inflacija pogađa blagostanje stanovništva, uključujući i rublju, onda je deflacija opasna prvenstveno za državni budžet i velike korporacije. Međutim, iz materijala ovog članka zaključujemo da se ne treba zavaravati oko deflacije, jer ona na kraju dovodi do pogubnih posljedica u vidu nezaposlenosti i generalnog smanjenja prihoda. S obzirom na gore opisane rizike, privatnom investitoru se savjetuje da analizira tok vijesti na znakove kako povećane inflacije tako i moguće deflacije. Kao indikator, možete koristiti, na primjer, redovno objavljeni Indeks cijena proizvođača (PPI) i Indeks potrošačkih cijena (CPI).

Njihova vrijednost se obračunava kao trošak korpi industrijskih i potrošačkih dobara u odnosu na njihovu cijenu u prethodnom kvartalu. Sada možemo primijetiti da su ovi indeksi na niskom nivou u eurozoni, Japanu i da opadaju u Kini. Odgovarajuća statistika za Rusiju objavljena je ovdje: gks.ru. Indeksi PPI i CPI se takođe koriste prilikom trgovanja i ulaganja na Forex tržištu: povećanje indeksa dovodi do povećanja odgovarajuće valute, smanjenje dovodi do njene deprecijacije.

Pozivam čitaoce bloga da u komentarima napišu svoje mišljenje o riziku od deflacije u Rusiji. Hajde da razgovaramo.

Profit svima!

Ako je koncept inflacije svima poznat - to je proces koji dovodi do povećanja cijena u trgovinama, onda ekonomski izraz "deflacija", koji ima suprotno značenje, nije toliko poznat.

Deflacija je inflacija u obrnutom smeru, odnosno cene ne rastu, već padaju. Na prvi pogled to je dobro za potrošača, jer sve pojeftinjuje. Ali deflaciju prati i pad potražnje za proizvodima, smanjenje profita proizvođača, smanjenje količine novca u opticaju, a na kraju i ekonomski problemi dovode do još gorih posljedica za istog potrošača koji nije imao vremena da se raduje. pri padu cijena.

Po čemu se razlikuje od inflacije?

Neposredni uzrok deflacije je smanjenje potražnje potrošača. To je ono što tjera prodavce da snize cijene. Deflacija je, za razliku od inflacije, korisna za stanovništvo, ali se banke i preduzeća, naprotiv, nalaze u izuzetno teškoj situaciji.

Kod deflacije je manje novca u opticaju, što znači da se njegova vrijednost povećava, a kupac može kupiti više jedinica robe za određeni iznos novca. U nadi za dalje sniženje cijena, ljudi počinju odlagati velike kupovine. Ponuda počinje da nadmašuje potražnju, poduzetnici su prisiljeni sniziti cijene svojih proizvoda, a zatim smanjiti proizvodnju. Što znači povećanje broja nezaposlenih - ljudi koji imaju malu ili nikakvu kupovnu moć. Zbog rastuće nezaposlenosti, potražnja još više pada.

Građani koji osjećaju nedostatak sredstava podižu svoje bankovne depozite i ne upućuju nove. Gotovinski promet se smanjuje, ali se njegova vrijednost povećava. To znači da su krediti sve skuplji, manje se uzimaju, a krediti su žila kucavica privrede, njihov nedostatak znači nedostatak ulaganja u razvoj. Problemi nastaju i za državu, koja je suočena sa smanjenjem budžetskih prihoda i prinuđena da štedi, teže joj je otplaćivati ​​spoljni dug.

Tokom deflacije u nepovoljnom su položaju oni koji su već podigli kredit i otplaćuju ga - ako u toku inflacije novac pojeftini, a teret duga postepeno opada, onda ga poskupljenje novca, naprotiv, povećava.

Da li je deflacija moguća u Rusiji?

Ministar ekonomskog razvoja Aleksej Uljukajev smatra da je nemoguće da dođe do deflacije u našoj zemlji. Vlada sebi postavlja samo zadatak da smanji inflaciju u doglednoj budućnosti. Krajem 2016., prema planovima ministarstva, trebalo bi da bude 5,8%, a možda i nešto niže, do kraja 2017. predviđa se da će inflacija biti ispod 4% (stručnjaci su skeptični i očekuju indikator u regionu od 5-5,5% ).

Ministar je naveo Japan kao jedinu zemlju koja je iskusila produženu deflaciju.

Postoje dvije verzije japanske deflacije:

• Tehnološka revolucija. Kvalitativni skok u razvoju nauke i tehnologije izazvao je nagli porast životnog standarda Japanaca. Zbog kulturnih karakteristika i mirnih uslova života, japanske stanovnike ne karakteriše upadljiva potrošnja, naprotiv, zadovoljni su postignutim i smanjuju troškove, što je na kraju i poslužilo kao uzrok deflacije.

• Produženi životni vijek. Prosječna starost stanovništva se postepeno povećava. Prevlast broja penzionera, koje karakteriše suzdržanost u potrošnji, nad brojem ekonomski aktivnog stanovništva dovela je do smanjenja potražnje potrošača.

Globalna deflacija

Iako je prerano govoriti da se situacija u svim zemljama svijeta razvija kao u Japanu, trenutno postoji tendencija usporavanja privrednog rasta i smanjenja broja kupaca proizvoda, što može dovesti do preduzećima koja proizvode mnogo manje robe nego što su sposobna. U Kini je konstantan pad cijene proizvoda, a to je prvi znak pada potražnje.

Nezaposlenost u Grčkoj i drugim zemljama evrozone izazvala je sličan proces u Evropi. Vlada pokušava riješiti problem gotovine povećanjem poreza, ali to pogoršava situaciju za preduzeća.

Zašto je deflacija opasna?

Proces, koji predstavlja ozbiljnu opasnost za privredu, razvija se spiralno. Proizvodne organizacije moraju smanjiti cijene ako iz bilo kojeg razloga dođe do smanjenja potražnje potrošača. Potrošači čekaju dalje smanjenje cijena robe - potražnja i dalje pada. Pad prihoda primorava kompanije na smanjenje osoblja i smanjenje plata. To dovodi do povećanja nezaposlenosti, što prisiljava ljude da štede novac odbijajući da kupuju mnoge kategorije proizvoda i kupuju samo osnovne proizvode.

Deflacija se bori na različite načine. Amerikanci ulažu u izgradnju novih proizvodnih kapaciteta i povećanje broja slobodnih radnih mjesta zahvaljujući niskoj ključnoj stopi - 0-0,25%.

Kako održati ekonomsku ravnotežu?

Najpovoljnije stanje za privredu je niska inflacija, koja obezbeđuje harmoničan proces proizvodnje i potrošnje proizvoda.Jedan od načina za obuzdavanje rasta inflacije je regulisanje ključne stope. Elvira Nabiullina, predsjednica Centralne banke Ruske Federacije, smatra da se, kako bi se osigurao ekonomski rast, inflacija mora smanjiti po svaku cijenu. Danas je stopa inflacije u Rusiji visoka, a vjerovatnoća deflacije minimalna.

Deflacija predstavlja ozbiljnu prijetnju ekonomiji i može dovesti do bankrota i visoke nezaposlenosti.